Инструменты, чтобы на них играть

В преддверии заседания Совета директоров Банка России о ключевой ставке в среду, 17 июня, в уютной аудитории КГПИ КемГУ прошла встреча “Финансово-экономическая среда. Точки роста”, объединившая экспертов финансового рынка, преподавателей и студентов университета для обсуждения непростого “текущего момента”, а главное — способов в этих условиях сохранить капитал, денежные сбережения граждан. Организаторы встречи — КГПИ КемГУ и финансовая группа Бизнес Платформа.
Встречу открыла начальник научного отдела КГПИ КемГУ Диана Николаевна Ганченко. Основными спикерами — инициаторами дискуссии — стали начальник отдела инвестиционной компании БКС Анастасия Бугримова и персональный брокер инвестиционного банка “Синара” Николай Колмаков.
Представители инвестиционных компаний отметили, что, несмотря на то, что все работают на одном рынке и конкурируют за деньги клиентов, главным препятствием в развитии их бизнеса является низкая финансовая грамотность населения. Денег на рынке достаточно, в том числе и в наличной форме, “в ячейках” и “под подушкой”, надо помочь людям разобраться в имеющихся инструментах финансового рынка, исходя из их склонности к риску, срок, на который инвесторы готовы вложить свои денежные средства и, конечно, желаемую доходность своих вложений. Задача финансового просвещения, в том числе и подобных мероприятий, — рассказать об имеющихся финансовых инструментах, их плюсах и минусах, чтобы деньги “работали”. По крайней мере, чтобы не теряли свою стоимость вследствие инфляции. А ещё лучше, если по доходности будут опережать инфляционные потери.
Первому предоставили слово персональному брокеру инвестиционного банка “Синара” Николаю Владиславовичу Колмакову, тема выступления которого как нельзя лучше соответствовала главной теме форума: “Период неопределённости. Что происходит и как сохранить капитал”. В качестве иллюстрации Николай Владиславович показал, как выросли в стоимости вложения в различные активы за 20 лет. Больше всего за два десятилетия подорожало золото. Вложения в золото 100 рублей 2004 года к концу 2024го превратилось в 2196,9 рубля. Меньше всего приросли вложения в доллар. 100 рублей за 20 лет стали стоить 366,1 рубля.
По расчётам ИБ “Синара”, инфляция за 20 лет с 2004 года “подорожала” до 477,4 рубля. Таким образом, вложения в иностранную валюту, депозиты и облигации “проиграли” инфляции.
Но каждый из нас ощущает инфляцию по-своему. И стратегия “накопить” срабатывает лучше, если закрыты текущие среднесрочные жизненные потребности. Поэтому стоит ли копить 20 лет, чтобы сохранить? И получится ли? Чаще всего период, на который люди имеют возможность разместить деньги, гораздо короче. Поэтому и вложение “наличных” в финансовые инструменты определяется с учётом того, когда потребуется превратить обратно в наличные. А золото в этом случае не всегда удобно. Спрэд — разница между покупкой золота и продажей — может не позволить выйти из золота с прибылью. Чаще люди вспоминают про менее доходные, но ликвидные и надёжные инструменты.
Например, облигации. Насколько позволил сжатый регламент встречи, о недооценённых преимуществах системности в деле управления накоплениями, рассказала начальник отдела компании БКС в Новокузнецке Анастасия Бугримова. Анастасия Александровна привела в качестве аргумента простую математику: “Если ежемесячно в течение 10ти лет вносить по 10 000 рублей с ежемесячной капитализацией под 14%, то вы накопите себе 2 620 500 рублей, из них вы внесете меньше половины — 1 200 000 рублей”. Конечно, не каждый может отрывать от текущего скромного бюджета 10 тысяч каждый месяц. Но смысл этого примера в том, что надо регулярно откладывать посильную сумму в накопления, возможно, отказавшись для этого от сомнительных удовольствий и вредных привычек.
В качестве инструмента для накоплений откладываемых сумм Анастасия Александровна предложила рассмотреть вложения в облигации. Облигация — ценная бумага, подтверждающая право её держателя получить с должника — эмитента облигаций вложенную сумму и доход, как плату за пользование денежными средствами.
“Облигация позволяет фиксировать доходность на длительный срок, защищать капитал от инфляции, диверсифицировать риски, получать предсказуемый денежный поток. На рынке достаточное количество облигаций на любой взыскательный вкус, — сообщила Анастасия Александровна. — Различные по ставке дохода, различные по регулярности получения дохода, различные по кредитному риску эмитента”.
Анастасия Бугримова обратила внимание участников встречи на то, что в крупнейшем банке нашей страны ставка по вкладу свыше года 11,42% на 3 года составляет 9,5%. А доходность по облигациям этого банка выше.
Надо помнить, что вложения в облигации не застрахованы, как вклады в банках, и при подборе объекта своих инвестиций инвестор должен действовать осмотрительно, чтобы не потерять свои деньги. И, конечно же, инвестор может собрать свой портфель активов и из различных финансовых инструментов. В качестве помощника в этом и рейтинговые агентства, и финансовые консультанты. И сами инвестиционные банкиры могут предложить различные финансовые продукты для сохранения или накопления имеющегося капитала своих клиентов.
Юлия Сергеевна Репина, представляющая одну из инвестиционных компаний, рассказала о менее известном, чем акции и облигации, финансовом инструменте — инвестиционном cтраховании жизни, или ИСЖ. Инструмент интересен тем, что решает две разнонаправленные задачи: формирует инвестиционный доход и обеспечивает страховую защиту клиента. Кроме классического страхования жизни, ИСЖ дает возможность снизить риски субсидиарной ответственности, риски, возникающие при разделе имущества, а также риски, связанные с предпринимательской деятельностью; обеспечивает более ровную и быструю (в течение 10ти рабочих дней вместо 6ти месяцев) передачу наследуемого имущества и т.д. Кстати, наследником может быть любое определённое страхователем лицо. Страхователь и его наследники при этом не платят НДФЛ, так как договором предусмотрена льгота, освобождающая доход до 30ти млн рублей от НДФЛ. Кроме того, страховой продукт “наполняется” активами, приносящими доход: ПИФы, депозиты, драгоценные металлы и т.д. Данные активы не статичны, их можно динамично менять на протяжении срока действия договора. Отличный инструмент для предпринимателей и руководителей компаний, нацеленный на страхование и накопление и в дальнейшем передачу активов наследникам.
К слову, несколько вопросов участников касались налогообложения: как инвестиции позволят вернуть НДФЛ, как получить из государственного бюджета средства для софинансирования сделанных гражданами вложений — например, при участии в Программе долгосрочных сбережений. На вложенные 36 000 рублей государство добавит столько же. Рост инвестиций на 100%! Где ещё такая доходность?
Встреча показала, что вопросы, касающиеся финансов, можно и нужно разъяснять, чтобы свободные денежные средства работали и на экономику России, и на её граждан. Участники встречи предложили обсудить другие темы. И тему налогообложения бизнеса и граждан, и какими навыками должен обладать финансист промышленного предприятия. Чему учить студентов, чтобы экономист и финансист был востребован на рынке труда. А что там с ключевой ставкой? Про неё почти и не говорили. Какой бы она ни была, инструменты финансового рынка останутся. Надо только научиться немного на них играть.
Бизнес Платформа готовит следующую встречу в “Финансовой среде”. В повестке актуальные вопросы финансово-экономической среды.
Сергей Попов,
финансовый эксперт.